杭州城西有座花家山，花家山下有一条曲曲弯弯的小溪。淙淙的溪水，沿着山脚流到西湖边，汇成了一个小池塘。这花家山上山花烂漫，碧桃花，雪李花，绣球花，山杜鹃，开得满山满坡，一阵风吹来，花瓣飘落，一片片随水流进了小池塘，水面上姹紫嫣红，十分好看，人们就把这小池塘叫做花港。
却说南海龙王有个女儿鱼龙公主，生得端庄秀丽，十分可爱。可惜娘早死了，长年累月住在水晶宫里，孤单单的。只有老龙王过生日时，亲眷们走拢来祝寿，可以热热闹闹过几天。平时连个说知心话的人都没有，一个人对着草、珊瑚树，冷冷清清，苦恼极了。听说杭州是人间天堂，她就独个儿偷偷地出了南海，经过东海，弯进钱塘江，来到了杭州西湖。
这时清明已过，四月春光，莺啼燕舞，正是江南景色最美的时光。鱼龙公主抬头望，山青青；低头看，水粼粼；湖堤上，杨柳绿，桃花红，风送笑语一阵阵，人来人往闹盈盈。看着这一番西湖美景，鱼龙公主乐得心花怒放，觉得这里千好万好，便纵身跳进西湖，准备在这里安身。
这时候，湖岸边停着一只小小的渔船，船头上立着一个满脸愁容的小后生，正在撒网捕鱼。鱼龙公主贪看景色，不提防一头撞进鱼网。小后生收起鱼网，发现一尾赤鳍红鳞的金鲤鱼，脸上露出一丝宽慰的笑意。他收起鱼网，正想回家，突然看到金鲤鱼的眼里流出了泪珠，昂首翘尾，像在向他求情。他轻轻地叹了一口气，把鲤鱼放回湖里去了。
小后生望望西天，太阳已经衔山，只得收起鱼网，心事重重地走回家去。原来这后生从小死了娘，是个苦孩子，爹给他取名叫苦哥。苦哥父子两个，住在湖边，靠着打鱼过日子。前些日子，父子俩冒雨撒了一天网，爹受了风寒，病在床上。苦哥盼爹的病早些好，今天一早来到湖上，想网条鲜鱼给爹煎汤吃。谁知清明断鱼腥，苦哥从早到晚整整撒了一天网，连一条鱼也没有捉到。刚刚网了一条红鲤鱼，却又遇见这样的奇怪事。
苦哥走不上四五步路，忽然听见身后有人招呼：“小哥哥，等一等！”他回头一看，只见一个十七八岁的姑娘，青衣布衫，渔家人的打扮。那姑娘追上来说：“小哥哥，我来帮你撒一网吧！”说完，从苦哥手里接过鱼网，走到湖边，只听得“噼喇”一声水响，果然网到了一条大青鱼。苦哥真是高兴极了，他望着姑娘红扑扑的圆脸蛋，干谢万谢，还说他家就住在湖北岸的茅屋里，邀姑娘去坐坐，喝杯茶。姑娘也不推辞，欢欢喜喜地一块儿去了。
老爹爹听儿子说这姑娘这么好，问她叫什么名字，家住哪里？姑娘说：“我家住南海渔村，叫渔姑，跟着姨娘来到天竺敬香，失散了没处找。”父子俩就留她住在家里。老爹爹吃了鲜鱼汤，十分病去了七分，没几天，全好了。他看姑娘心地善良，手勤脚快，更加欢喜。日久天长，苦哥和渔姑生活在一起，情投意合。老爹爹看在眼里，喜在心里，就请邻居作个媒证，给他俩成了亲，一家三口欢欢喜喜地过着日子。
这以后，小夫妻俩双双驾着小船一起去湖里捕鱼。苦哥在后面划桨，渔姑在船头撒网。说也奇怪，不论是暑日夏天，还是严冬腊月，打的鱼总是比别的人多。鱼打多了，老爹挑了色篓子上街去卖，换回了盐米粗布，日子一天天地好起来。
谁知好景不长。第二年桃花吐蕊的时节，这一天，天色晴和，小夫妻俩和渔户们一起下湖去打鱼。船到湖心，突然间，天上传来隆隆的雷声。一霎时浓云密布，罩得大地阴沉沉的，湖面上浪涛汹涌，渔船儿被掀很上下颠簸。苦哥紧握船桨，使劲地稳住渔船，看看渔姑，只见她已经跌倒在船头。这时候，听得天空中有人大叫：“鱼龙！鱼龙！还不回头？”一声震天的霹雳，乌云中伸下一只黄灿灿的龙爪来，抓起渔姑，抛入了湖心。苦哥急忙跳下湖去救她，却不见了渔姑。
只见湖面上一条赤鳞红鳍的大鲤鱼，对他一望三回头，依依不舍地随浪朝东而去。不一会儿，云散了，浪也平了，晴朗朗的天照得湖面绿水荡漾，镜子一般平静，好像什么事情也没有发生过。
苦哥失去了渔姑，难过得不得了。为了生活，他还是天天去湖里捕鱼，可就是打不上鱼来，常常是提着网出去，空着手回来。生活苦，熬得过，心里苦，受不了，要是渔姑还在多么好啊！苦哥对渔姑更想念了。他常常一个人坐在湖边，望着碧波粼粼的湖面，轻轻地叫唤：“渔姑，渔姑！你在哪里？渔姑，渔姑！你快回来！”
有一天，苦哥正在湖边叫唤着渔姑。忽见湖面上漂来一张翠绿翠绿的荷叶，荷叶上跳着两条小小的红鲤鱼，一直漂到他面前，耳朵里听见渔姑的声音：
渔姑南海不能回，
不忘人间西湖美。
一对儿女送回来，
永留花港传后代。
苦哥听了，伸手捧起这一对可爱的红鲤鱼，一阵心酸，两行热泪簌簌地流了下来。
以后，苦哥就在花港里精心饲养这一对红鲤鱼，一直到老死。这两条红鲤鱼，在花港里喝着山泉水，吞着百花瓣，年长月久，子孙繁衍，一代又一代，成了五色缤纷的金鱼。从此，到花港来看鱼的人越来越多，人们把这地方称为花港观鱼，成了“西湖十景”之一。乾隆皇帝下江南，特地在这里立了个碑，碑上题了一首诗，其中有两句是：
花家山下流花港，
花著鱼身鱼嘬花。
