在一个小山村里，住着一个叫狗蛋的年轻人。母亲生病卧床不起，狗蛋每天都到山上砍柴，挑到城里卖掉，再去买回药和食物。
一天，狗蛋来到城里，正赶上城里的大财主娶亲。大财主坐在大轿子里，佣人抬着箱子，里面装满金银珠宝，新夫人娇艳可人。狗蛋心里暗暗发誓，一定要做天下最有钱的人，乘最大的轿子，穿最好的衣服，吃最好的东西，娶最漂亮的老婆。
可现实还是现实，第二天，狗蛋依旧要到山上去砍柴。这天，狗蛋在山坡上拾到了一面镜子。狗蛋看着镜中的自己，自言自语道：“狗蛋呀狗蛋，你什么时候才能让梦想变成现实呢？”
“年轻人，你有什么梦想吗？我可以帮你呀！”
周围空无一人，狗蛋吓了一跳：“谁在说话呀，我怎么看不到你？”
“我就是你手中的镜子呀！你救了我，我会报答你的。”狗蛋手中的镜子似乎在抖动。
声音的确是从镜中传来的，狗蛋忙问：“你能帮我什么？”
“我是一面有法力的魔镜，我能帮你完成所有的心愿。”
“那你先做给我看一下，帮我把这些柴收拾好。”
顷刻之间，只听地上原本散乱的木柴“哗啦啦”一阵响就被打成了两个整捆儿，整整齐齐地插在了扁担上。
“啊，你真的有法力呀！那我想要很多的金子，你能给我吗？”
“金子？可以呀，远处有一座金山，那里有很多金子。不过，我认为那些金子没有什么用。你一定要吗？”镜子在询问。
“是的，我要，我一定要的！”
“那你年迈的母亲怎么办？你不回去告诉她一声吗？你不再考虑一下吗？”镜子继续询问。
“等我有了金子，母亲的病就会治好的。”此时的狗蛋满脑子都是金山。
“好吧，你把我放在怀里，翻过这些山，再过一片森林，到了海边，就能看到一个有金山的小岛。”
狗蛋将镜子放在怀中，开始跋涉。狗蛋艰难地在山中行走着，慢慢地已累得走不动了。
这一带没有溪水，狗蛋快要渴死了。这时，他发现前面有一座小茅屋，就赶紧走过去拍打门。门开了，从里面走出来一个年轻的姑娘，虽没有大财主的媳妇那般娇艳，却生得很清秀。姑娘见了这个年轻的小伙子，为他倒了一碗水，就到厨房给他煮饭去了。
镜子对狗蛋说：“这个姑娘很不错，能干活，又能持家，而且我看出她对你也有好感。你把母亲接来，就在这里成个家，勤劳耕作也是不错的。”
狗蛋摇摇头。心想：如果我有了金山，可以找比这姑娘漂亮一百倍的老婆。
镜子又问：“你不再考虑一下了吗？”狗蛋再次摇了摇头。吃过饭，狗蛋又上路了，姑娘的柔情没能挽留住他。
翻过山，狗蛋进入了一片树林。树林里终日不见阳光，到了夜晚，常有野兽的叫声。狗蛋很害怕，但为了金山，他还是提心吊胆地向前走着。前面出现了一片更密的林子，野兽的吼声更响了，狗蛋还是走了进去。正在愣神之间，跳出一只猛虎，狗蛋心想：这下可完了，真是可惜了那一座金山。
突然，从密林中射出了三支箭，原来是一位潜伏的年轻猎人将那只老虎杀死了。年轻猎人来到狗蛋面前，告诉他前面有很多危险，如果狗蛋不介意的话，他愿意陪他一起走，保护他。
狗蛋想：如果让他和我一起走，看到了金山他会抢走一半的，那可不行。于是狗蛋拒绝了青年猎人的好意。
狗蛋继续向前走，走过了森林，来到了海边。镜子说：“你向前看，那海上的岛中央就有你想要的金山。”狗蛋看到这波涛汹涌的海面，有点胆怯，不知如何渡过大海。这时，从海上漂来了一艘帆船，船上的老船夫悠闲地唱着歌。狗蛋喊来船夫，说他要去岛上。
老船夫不解地问：“那个岛上什么也没有呀，你上去干什么？”狗蛋不想让别人知道金山的事，随便说道：“是为我的母亲还愿。”
老船夫说：“你真是一个孝子，好，我渡你过海。”看着很近的岛，走起来却是很远。
他们花了好长时间，才来到岛上。看着狗蛋上岸，老船夫关切地问了一声：“年轻人，我在这里等你吧。”狗蛋怕老船夫发现金山的秘密，连忙说：“不用啦，你回去吧，也不用来接我啦。”
狗蛋终于来到了岛中央，看到那里有一座黄灿灿的金山。他高兴极了，忘记了怀中的镜子，只是跳啊，叫呀......镜子掉了下来，碎成了几片。
最终，狗蛋拥着黄灿灿的金山，饿死在了岛上。
