老大拿走了磨坊，老二带走了那头驴，最后只有那只猫留给了老三。老三只分得了这么一丁点儿财产，难免伤心难过，他可怜巴巴地说：“我的两个哥哥只要合伙就不难谋生，我呢，只有一只猫，如果我把它吃了，只能用它的皮做个手筒来暖手，最终免不了还得饿死街头。”
这些话都让那只猫听了去，它却假装什么也没有听见，只是一本正经地对他说：“我的主人，你用不着垂头丧气，只要你给我一个口袋，再让人给我做一双能穿着它在树丛中走动的靴子就行了。你也会发现，你分得的这份财产并不是那么糟糕。”
不管怎么说，这只猫还确实有点表演的天赋和狡猾的心眼。它在捉老鼠的时候，不管是大老鼠，还是小耗子，都逃不出它的手掌心。它总有办法藏在面粉里或是倒挂着装死，就在老鼠放心大胆地走进它时，它才会突然跃起抓住老鼠。主人对它的所作所为还是有点了解的，所以并没有丧失信心。尽管对猫的话将信将疑，主人还是按照猫说的将它要的东西准备齐全了。
猫拿到靴子后，马上就穿在了脚上。它将口袋悬挂到脖子上，用爪子将口袋上的绳子勒紧，然后就跑进了一个到处都是兔子的养兔场。它将麸子和生菜叶放进口袋中，四仰八叉地躺在地上装死。它计划着在那里守株待兔，等着某个不谙世事的年轻兔子前来自投罗网。口袋里的那些东西是用来吸引兔子上钩的。
它刚一躺下去，就有一只不怎么聪明的小兔子钻进了它的口袋，机灵的猫立即收紧绳子，将兔子装在了口袋里。猫很是洋洋自得，带着它的战利品到王宫里求见国王。猫被引领到楼上国王的房间，只见它卑躬屈膝地对国王说：“尊敬的国王陛下，我仅代表卡拉巴司侯爵向您敬献他最珍爱的兔子。”这只猫竟然自作主张将它的主人封为卡拉巴司侯爵。
王回答说：“告诉你的主人，很感谢他的礼物。我很高兴他能惦记着我。”
还有一次，猫躲在一片麦田里，依旧张开着它的那个大口袋。这次，居然逮着了两只鹌鹑。猫如法炮制，同样以卡拉巴司侯爵的名义将这两只鹌鹑进献给国王。国王仍旧高高兴兴地收下了这份礼物，还给了猫一点赏钱。
猫在两三个月里持续不断地以卡拉巴司侯爵的名义向国王进献不同的礼物，当然这些礼物都是它用相同的手段获得的。
终于，有一天，它得知国王将要带着宝贝公主到河边游玩，那个公主可是世上独一无二的大美女。猫对它的主人说：“如果你能照着我说的话做，你的好运气就会来了。很简单，你只要脱光了跳到河里我指定的那个地方去洗澡就行了，其他的事情由我来安排。”
